一日?；睾笥制俨枷茨槪喝绾卧诒q暴跌的加密市場中生存？

在市場經(jīng)歷史上最大單日市值增長后，僅隔一天，又迎來了歷史第二大單日跌幅。這種極端波動令市場參與者措手不及。 許多交易者在此環(huán)境下遭受嚴重虧損。一方面，由于恐慌或技術(shù)結(jié)構(gòu)破位信號，他們在市場底部割肉離場；另一方面，又因市場的短暫反彈或利好消息推動，在頂部盲目追漲，最終遭遇市場二次崩盤。

在2024年11月那種瘋牛行情中，市場整體快速擴張，大部分投資者都傾向于做多，因此賺錢相對容易。但在當前這種極端波動的市場中，僅憑運氣難以長期獲利，唯有具備高度專業(yè)化交易策略的投資者才能在極端環(huán)境中生存，并可能從中獲利，他們通常會采取以下策略。

現(xiàn)金為王，流動性優(yōu)先 在高度波動的市場中，持有充足現(xiàn)金至關(guān)重要，甚至需要犧牲部分預期收益（EV）來確保流動性。 以投資管理公司Jane Street為例，該機構(gòu)長期投入資金購買深度虛值看跌期權(quán)，即便短期面臨持續(xù)虧損，但在市場崩盤時，其手中充裕的流動性使其能夠低價收購被錯殺的資產(chǎn)。相比傳統(tǒng)金融市場，加密市場的杠桿普及度更高，流動性錯配更加嚴重，因此這一策略尤為重要。 部分頂級交易者在市場劇烈拉升時傾向于在“肩部”區(qū)域逐步減倉，而非等待“頭部”區(qū)域的極端峰值。雖然短期可能錯失部分上漲空間，但通過回籠資金，提高在更具吸引力價格區(qū)間的再入場能力，長期來看，這種策略更具優(yōu)勢。 以價格為核心，而非時間 頂級交易者通常不會受限于交易時間框架，而是基于價格來定義交易區(qū)間。例如，在上一輪牛市中，交易員High Stakes Capital曾曬出FTX賬戶的八位數(shù)盈利截圖，而他的持倉只是兩個月前建的。這表明，在極端行情下，時間并非關(guān)鍵變量，核心在于明確的買賣區(qū)間設定。 交易邏輯應基于以下兩點： 確定具有明顯價值支撐的買入價格，避免因短期波動而影響決策。 設定明確的風險收益比和目標退出價格，當市場觸及目標后果斷執(zhí)行交易。 然后保持耐心，無論是幾小時還是幾周，只要價格觸及目標，就執(zhí)行交易。同時，應隨市場變化不斷調(diào)整自己的“理想入場價”和“理想退出價”。 如果過于拘泥于時間維度，例如“只做日內(nèi)交易”或“只做多周持倉”，那么交易表現(xiàn)注定受限。頂級交易者的核心思維模式是：“低買高賣”，至于持倉時間，由市場波動決定。 冷靜執(zhí)行，嚴格遵循交易計劃 在極端市場環(huán)境下，持倉規(guī)模必須與自身資金實力匹配。如果倉位過大，且市場持續(xù)下探，交易者容易因浮虧導致心理失衡，從而偏離原有計劃。 當前市場仍具備大量利好因素和充裕流動性，因此難以進入持續(xù)性的多年度熊市。這一宏觀判斷，使得部分投資者在市場下跌時仍然保持信心。同時，他們并不期待“山寨幣季節(jié)”的全面爆發(fā)，因此會在市場上漲時逐步兌現(xiàn)利潤，并耐心等待下一輪更具吸引力的入場機會。 在市場決策中，部分投資者在決定是否賣出時，采取的心理策略是會問自己：當前價格是否大概率會再度回落？如果答案是肯定的，則意味著該點位并非最佳入場機會，適宜保持觀望，等待更優(yōu)的風險收益比窗口出現(xiàn)。 市場實戰(zhàn)：震蕩行情中的交易策略 以比特幣為例，當價格從10萬美元回落至9萬美元，部分交易者開始分批建倉。在9萬美元區(qū)域逐步買入，到8.2萬美元時倉位達到預期規(guī)模，并愿意持有較長時間。 然而，市場進一步下探至7.8萬-7.9萬美元，短期浮虧擴大。但從風險收益比來看，這一價格水平的投資價值反而增強，因此部分投資者選擇騰出額外資金進行加倉，而非被動止損，前提是基于長期市場結(jié)構(gòu)分析，不認為市場會進入長期熊市。 最終平均持倉成本下降至8.3萬-8.4萬美元，市場若恢復至10萬美元，將形成較為理想的回報。 隨著市場回升，7.8萬美元的底部倉位在8.5萬美元部分止盈，以確保手中仍有資金應對可能的二次回調(diào)。同時，大部分核心倉位仍按計劃持有。 如果市場不給二次回調(diào)機會，直接上漲，則在8.7萬-9.3萬美元區(qū)間完成全部止盈，等待下一次理想入場價。若市場突破9.5萬美元但未回調(diào)至8.8萬美元，則調(diào)整預期入場點至9萬美元。等市場回落至9萬美元，再次分批買入，并根據(jù)行情走勢調(diào)整策略。